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股神巴菲特今年能否复制金融危机期间神迹?
2020-04-29 08:52:48   来源:腾讯证券  分享 分享到搜狐微博 分享到网易微博

我们都知道亿万富翁投资者沃伦·巴菲特(Warren Buffett)是2008年金融危机期间帮助恢复市场信心的关键人物,但在2020年的经济低迷期间,他却保持了相对沉默,这让许多人对他的下一步投资举措感到疑惑。

在2008年金融危机期间,拥有734亿美元净资产的巴菲特扮演了一个英雄的角色:他平息了暴跌的市场,并向投资者发出了可以再次“安全买入”的信号,同时自己也获得了可观的利润。

但在如今的冠状病毒衰退期间,美股市场自年初以来已经下跌了15%,这位“奥马哈先知”则正在低调行事,这也让许多人猜测他是否在悄悄地买入股票。

对此,有媒体就列举了伯克希尔2008年和2020年之间的不同投资策略,以试图了解股神的最新投资思路。

2008年金融危机时的巴菲特:

随着大银行面临破产风险,人们对银行业的信心开始动摇。彼时,这位“奥马哈先知”向高盛注资50亿美元,向通用电气注资30亿美元,后来又投资50亿美元支持美国银行。在2009年,他以约260亿美元的价格收购了伯灵顿北方圣达菲铁路公司(Burlington Northern Santa Fe Railway),完成了当时个人历史上最大一笔交易。

但金融危机时期最浓墨重彩的一个细节是,当时巴菲特曾接到了时任雷曼兄弟(Lehman Brothers)首席执行长理查德·福尔德的电话。福尔德想知道巴菲特是否会给这家投行注资约40亿美元,以止住其亏损。

当晚,巴菲特在自己位于内布拉斯加州奥马哈的办公室里仔细研读了雷曼兄弟的年度财务报表。他在封页上记下了有令人不安的信息的页码,等他读完报表,封页上已满是页码了,于是巴菲特没有“咬钩”。仅仅六个月后,雷曼兄弟便申请了破产保护

2008年10月,巴菲特在《纽约时报》(New York Times NYT)发表了一篇专栏文章,标题是“我在买美股,你也可以”。他解释了自己为什么要购买美国股票,以及为什么其他人也应该这么做。

伯克希尔在危机时期的总投资总额超过250亿美元,前五年里赚取了100亿美元的利润。巴菲特解释他2008年的投资时表示,“在危机时期,工厂没有消失、农田没有消失、人们的技能也没有消失”。

2020年疫情期间的巴菲特:

2020年并不是2008年,因为金融体系并未处于失败的边缘,这也许是伯克希尔保持耐心的原因。巴菲特最近指出,冠状病毒对企业和投资者来说是“可怕的东西”,但他对股市的长期乐观态度“没有改变”。

Refinitiv并购和融资活动主管科妮莉亚·安德森(Cornelia Andersson)指出,全球动荡为手头有资金的精明投资人创造了机会。就像2008年一样,2020年的并购交易可能以纾困和重组目的为主。

消息人士最近告诉《华尔街日报》,私募股权公司、对冲基金和其他现金充裕的投资者——包括现金储备高达1280亿美元的伯克希尔哈撒韦正在关注受到经济停摆重创的旅游、住宿和娱乐行业企业。

航空公司、酒店、赌场和电影院只是经济停摆期间面临严峻财务状态的其中一些行业,它们都可能成为伯克希尔哈撒韦的成熟(收购)目标,后者尚未对此评论发表置评。

邮轮运营商(皇家加勒比海、挪威邮轮和嘉年华邮轮等)今年股价至少下跌了70%,它们或许会欢迎巴菲特的现金,因为离岸税务登记意味着它们没有资格获得联邦援助。

伯克希尔目前“仍很保守”:

今年第一季度,伯克希尔出售了价值3.14亿美元的达美航空股票、7400万美元的西南航空股票和3100万美元的纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)股票,目前尚未公布本季度的整体买卖情况。

伯克希尔今年股价已经下跌了18%,2月中旬以来,其股票投资组合的价值已经缩水了约700亿美元。其中,伯克希尔以22.96-26.04美元的价格区间内出售了达美航空1299万股股票。据伯克希尔此前递交的资料显示,该公司于2月底增持达美航空近100万股,平均买入价格在46.4美元附近,这也就意味着巴菲特在这笔交易中是以接近腰斩的价格割肉离场。

截至4月11日,伯克希尔今年以来在股票中已经损失465亿美元。在伯克希尔2019年年报的前十五大持仓中,仅有穆迪公司在今年的涨跌幅为正,但也仅上涨2%。

伯克希尔副董事长查理·芒格(Charlie Munger)最近对《华尔街日报》表示:“巴菲特目前对股市的投资“相当保守”。“美国从没见过这种事情,这次的(疫情)情况特殊。每个人说好像都对未来了如指掌,但其实没人知道究竟会发生什么。”

没有公司像2008年一样打电话给伯克希尔寻求投资,芒格证实道“电话铃没有响个不停”。他同时也补充道,航空公司“都正在跟政府谈判,但是没有打给巴菲特”。

尽管还不确定,但巴菲特的长期合作伙伴芒格并不否认伯克希尔可能会有所行动。

“这不意味着,我们不会有积极的行动或抓住一些机会。”芒格说道。

伯克希尔将在5月初公布2020财年第一季度财报,并于5月2日召开年度股东大会,相信巴菲特会在此次会议中提供有关自己、公司最新投资举措的一些线索。但与往年不同的是,芒格将不会出现本次股东大会直播中,公司的非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔(Greg Abel)将与巴菲特一起回答股东提交的问题,而公司的其他董事将不会出席此次会议。

目前,伯克希尔尚未披露芒格缺席大会的具体原因。(德鲁)



[责任编辑:ruirui]


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