美股周二高开高走全线收涨，三大指数均涨约2%，市场正密切关注美国大选，以及新冠疫情的进展。恐慌指数VIX跌4.26%，报35.55点。

截至收盘，道指涨554.98点，报27480.03点，涨幅为2.06%;纳指涨202.96点，报11160.57点，涨幅为1.85%;标普500指数涨58.92点，报3369.16点，涨幅为1.78%。

以下是华尔街经济学家和分析师的点评汇总：

大选结果存在不确定性，但财政政策才最值得关注

多位分析师都发出警告称，不要大举押注美国股市在大选后的走势。凯投宏观(CapitalEconomics)的首席经济学家尼尔·希林(NeilShearing)在一份研究报告中表示：“2016年的经验表明，投资者应该谨慎对待政治结果，更糟糕的是，不要机械地将其转化为市场结果。当时的共识是，一旦特朗普胜选，那么就会给股市带来灾难，而我们都知道接下来发生了什么。”

贝莱德集团的分析师在一份研究报告中表示：“我们认为，财政政策是最需要关注的领域，原因是其一直都在帮助维持美国经济应对新冠病毒疫情的冲击。投资者将不得不权衡考量的东西是，一方面是增税和加强监管，另一方面则是更大的财政支持和更可预测的外交政策。我们看到了这种情况对固定收益和股票市场领导地位的主要影响，它可能会小幅推高长期利率，并提高较高通胀机制的市场定价，而我们的战略资产观点已经反映出了这一点。”

Glenmede的私人财富首席投资官贾森·普莱德(JasonPride)表示，尽管市场关注的焦点是大选，但其长期影响没有大多数人认为的那么重要。该公司分析了自1872年以来历届总统在任期间的市场表现，发现无论谁入主白宫和国会，市场的长期表现与整体平均水平之间的差距都不超过1%到2%。他指出，归根结底，重要的是企业如何应对政府政策，而无论环境如何，“企业都出奇地善于找到盈利的方法”。

由于风险偏好情绪占据了上风，美国国债价格下跌，衡量美元对六种国际主要货币的ICE美元指数创下三周多来的最大跌幅。油价在周一跃升后延续涨势，原因是越来越多的迹象表明，OPEC+将推迟计划中的放松减产计划。西北共同财富管理公司(NorthwestMutualWealthManagementCo.)的股票投资组合经理马特·斯塔基(MattStucky)表示：“这反映出市场认为大选日过后不会有太大的不确定性。”

股市从上周抛售中反弹，逢低买入机会浮出水面

有些分析师表示，市场的强劲上涨反映了从上周抛售中的反弹，当时标普500指数创下了七个多月以来的最大单周百分比跌幅。嘉信理财(CharlesSchwab)驻得克萨斯州奥斯汀的交易和衍生品副总裁兰迪·弗雷德里克(RandyFrederick)表示：“市场现在的反应告诉我，投资者认为我们会相当快地得到(有关大选结果)的答案。”

上周，美股三大基准股指都遭遇了自3月20日以来最大的一周跌幅，导致股市在整个10月份的交易中大幅下跌。另外，这还意味着道琼斯工业平均指数、标普500指数和纳斯达克综合指数出现了自3月份以来的首次连续月度下跌。路佛集团(LeutholdGroup)的首席投资策略师吉姆·保尔森(JimPaulsen)表示：“随着大选的最终临近，之前‘有传闻时卖出’的投资者现在可能会在消息传出后买入。在上个月美国股市下跌近10%之后，逢低买入的机会终于回来了。”

沃尔格林联合博姿公司(WalgreensBootsAlliance)和摩根大通的涨幅均超过4%，领涨蓝筹股道琼斯指数。工业和金融类股是标普500指数中表现最好的板块，涨幅均超过2%。SevensReport创始人汤姆·埃萨耶(TomEsaye)在一份报告中写道：“归根结底，市场想要的是形势明朗化。本周风险资产面临的主要威胁是大选结果的不确定性，因此如果这种不确定性成为现实，那么预计市场的这一波涨势会出现逆转。”

VIX波动率指数上升，但震荡形势预计不会长期持续

由于新冠病毒疫情给市场带来了紧张情绪，而且美国总统大选即将到来，衡量标普500指数近期预期波动性的VIX波动率指数在10月份的大部分时间里都呈现出上升势头。周二该指数为35，而长期平均值约为20。许多投资者预计，这种波动将持续下去。专注于波动性的对冲基金Capstone的高级投资组合经理贾森·高德伯格(JasonGoldberg)表示，他押注于2021年到期的美国股市衍生品计入的动荡形势持续的概率过高。“这并不是说市场不需要应对其他问题，比如说新冠病毒疫情和财政(刺激)计划的规模，但我仍然不认为从现在起6到7个月后，VIX波动率指数在28左右是合理的。”

资产管理公司(7orcaAssetManagement)的首席执行官廷达罗·西拉古萨诺(TindaroSiradusano)是押注市场企稳的人之一，他通过出售针对股市和其他金融市场动荡的保险来作出这种押注。“我们现在赚的钱很多。”他说道，并补充称业绩公布后股市出现大规模抛售“不是我们的基本假设情境预期”。

对一些市场人士来说，购买VIX波动率指数的看跌期权一直都是一种更具吸引力的押注。如果基准股指下跌，那么这种押注就可以带来回报。数据显示，VIB波动率指数的未偿还看跌期权数量已经攀升至自6月份以来的最高水平，超过了未平仓看涨期权的数量。高盛集团的策略师表示，现在押注于波动性下降是“及时的”。他们估计，VIX指数显示未来一个月标普500指数的日均波动幅度为1.9%，几乎是10月份波动率水平的两倍。

市场等待美联储作出回应，刺激计划料将获批

投资者还正在等待美联储和英国央行本周的货币政策会议，预计这两家央行的会议也将为股市带来更多支撑。“市场的问题在于它们是非常二元的。”市场研究公司CMCMarkets的首席市场分析师迈克尔·休森(MichaelHewson)表示。“前一天一切都很好，第二天就是绝望的深渊，所以你必须踩着两者之间的‘钢丝’，这会造成波动性。”

市场反映出更多的乐观情绪，此前数周有关大选结果的不确定性促使投资者猜测市场将因此而遭到扰乱。市场研究公司CFRAResearch的首席投资策略师萨姆·斯托瓦尔(SamStovall)表示：“市场的上行倾向，以及能源、工业和材料行业可能占据主导地位，暗示着投资者认为，刺激计划和基础设施支出法案可能会获得通过。”(星云)