联储证券基金经理研究体系

联储证券基金经理研究体系包括定性和定量两部分，定性以基金经理调研和访谈为主，总结提炼形成基金经理的特有特征；定量研究以从业背景、基金经理指数和持仓特征为出发点，从多个维度刻画基金经理特征。

联储证券基金经理研究成果主要用于基金经理因子库、基金经理甄别、投后跟踪分析和量化MOM策略引擎，其中基金经理因子库从多个维度刻画基金经理能力，基金经理甄别帮助投资者优选基金经理，投后跟踪分析实时监控基金经理离任、离职、持仓变化和风格变化等事件，量化MOM策略引擎实现全流程的MOM策略创建和分析。

（数据来源：联储证券金工团队）

以基金经理指数为出发点

国内公募基金经理一般管理多只基金，基金经理在每只基金上都有业绩曲线，但没有一条完整的曲线刻画基金经理业绩，以至于基金经理的业绩研究面临一定难度。同时，部分基金经理管理基金种类多样，甚至类型跨越较大，难以通过唯一一条曲线完整刻画基金经理业绩。

综合考虑各种因素，联储证券金工团队研发出刻画基金经理业绩的曲线——基金经理指数。联储证券基金经理指数将基金经理不同类型的管理业绩拆分，使得基金经理业绩更清晰直观。同时，对多基金经理管理的基金业绩拆分，降低挂名基金经理的业绩曲线失真。

（数据来源：联储证券金工团队）

因子全面刻画基金经理特征

根据基金经理从业经验，联储证券研发出行业分析师背景、资深基金经理、投资总监等基金经理经验相关因子。此外，在基金经理指数、持仓特征数据基础上，联储证券通过换手率、选股能力、择时能力、投资风格等多维度描述基金经理特征，同时从时间维度上跟踪基金经理特征变化。

（图片来源：联储金工团队系统后台）

目前金工团队的研究成果正在逐步应用到智基宝产品中。智基宝是以智能投资为主的基金组合投资工具，根据每个人不同的风险收益预期，自动匹配基金组合，省去选基和择时的烦恼是智基宝最大的优势。

提示：市场有风险，投资需谨慎。

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