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中国证券报

深耕“专精特新” 银行理财公司蓄势抢先机

北交所开市在即，银行理财资金正与多路长线资金一道，通过多种方式加大对“专精特新”企业的支持力度。业内人士表示，北交所开市后，将为银行理财资金提供更多优质投资标的和投资机会。

房地产贷款投放提速 信贷总量稳定增长获支撑

10日，10月份金融数据出炉，在社会融资规模存量增速走稳的同时，当月广义货币(M2)同比增速和新增信贷规模均高于市场平均预测值。专家称，10月融资数据的最新变化，反映出金融正加大对实体经济的支持力度，同时证实了房地产行业融资出现边际改善。

中国债券真“香” 外资加仓势头猛

中央结算公司日前公布的数据显示，截至10月末，境外机构托管在该公司的债券面额达35167亿元，较9月末增加226亿元，在继续改写该项托管数据最高纪录的同时，也将数据连续增加的时间刷新至35个月。业内人士称，连续35个月增持，凸显境外机构投资境内债券的持续性和稳定性，这背后反映的是全球投资者加仓中国、增配人民币资产的长期趋势。

消费主题基金现布局良机

“双十一”来临，对于基金产品而言，消费主题基金近期销售火热，尤其是消费细分领域的基金成为基民关注的焦点。展望后市，基金经理认为，消费行业内部分化值得重点关注，传媒行业已处于估值底部，四季度到明年有逐步向上的态势。

上海证券报

10月PPI同比上涨13.5% 涨幅有所扩大 保供稳价政策成效显现 PPI涨幅将迎来拐点

10月全国居民消费价格指数(CPI)、工业生产者出厂价格指数(PPI)同比涨幅双双上升，尤其是受能源和原材料供应偏紧影响，PPI涨幅再创新高。分析人士认为，近期一系列能源保供稳价政策作用正在显现，价格上涨压力逐步缓解，PPI或已触及此轮上涨的顶点，未来PPI涨幅有望回落。

鼓励和支持社会资本参与生态保护修复意见出炉

国务院办公厅日前印发《关于鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的意见》。《意见》提出，鼓励和支持社会资本参与生态保护修复项目投资、设计、修复、管护等全过程，围绕生态保护修复开展生态产品开发、产业发展、科技创新、技术服务等活动，对区域生态保护修复进行全生命周期运营管护。

多家公司申报精选层获受理 北交所新鲜血液源源不断

北交所开市在即，精选层公开发行的审核工作仍在有条不紊地推进，新鲜血液源源不断涌入。昨日，瑞科汉斯、凯雪冷链两家企业的精选层申请文件获得全国股转公司受理，至此，本周以来已有6家公司获得全国股转公司受理。

累计意向成交707.2亿美元 进博会续写中国市场新传奇

按一年计，累计意向成交707.2亿美元；新产品、新技术、新服务422项；世界500强及行业龙头企业参展数量达281家，一个个数字，成为第四届进博会成功举办的真实写照。

证券时报

政策信贷双“加持” 楼市预期持续修复

昨日央行公布的10月金融数据中，最受市场关注的莫过于与房地产相关的贷款增长情况了。央行以一种少有的方式回应了市场关切——单独公布了10月份个人住房贷款统计数据。以往，外界主要通过当月住户中长期贷款增长情况推测个人按揭贷款投放情况，此次直接公布个人住房贷款环比多增1013亿元，用数据证实了房地产贷款形势已转好。

国资委：加大科技创新激励力度 科改示范企业将扩围

营业收入、利润总额和净利润分别同比增长12.5%、12.6%、13.7%，人工成本利润率同比提高26.6%，截至2020年末累计拥有国家级创新平台170个，共主持或参与国际标准59个……在11月10日举行的“科改示范行动”媒体通气会上，国务院国有企业改革领导小组办公室副主任，国务院国资委党委委员、副主任翁杰明亮出科改示范行动丰硕的成绩单。

地方债发行创年内新高 多地启动明年申报工作

日前，财政部政府债务研究和评估中心发布2021年10月地方政府债券发行情况，10月各地组织发行新增地方政府债券6144亿元，创下年内新高。随着全年地方债发行工作接近尾声，各地纷纷加快新增专项债发行步伐，提前启动2022年专项债申报工作。

应强化对网络大V从事证券等擦边球业务监管

近期，监管部门对部分券商与网络大V合作开展网络直播、客户引流等活动给予关注，并明确相应监管要求；而此前一些地方证监部门对基金投顾业务划出红线，一些网络大V的基金投顾业务也属整改范畴。笔者认为，应强化对网络大V从事证券等擦边球业务监管。

证券日报

10家精选层公司官宣11月15日在北交所上市 预计首批上市公司数量将达81家

11月10日晚，《证券日报》记者从全国股转公司官网获悉，恒合股份、科达自控、晶赛科技、同心传动、中设咨询、志晟信息、中寰股份、广道高新、大地电气、汉鑫科技等10家公司发布公告称，公司股票将于11月15日在北交所上市。截至11月10日晚，精选层挂牌企业共71家，届时将一并平移到北交所上市，那么，预计北交所首批上市公司数量将达81家。

10月份新增人民币贷款8262亿元社融增量1.59万亿元

11月10日，中国人民银行公布的10月份金融数据显示，10月份人民币贷款增加8262亿元，同比多增1364亿元。社融增量方面，据初步统计，10月份社会融资规模增量为1.59万亿元，比上年同期多1970亿元，比2019年同期多7219亿元。

二百余只新基金冲刺年终发行大考 低波动低风险策略受青睐

数据显示，截至11月10日，还有149只基金正在募集发行；尚未开始募集但已公布发行日期，且计划募集截止日期在12月31日以前的基金有119只。其中不乏来自易方达、汇添富、兴证全球等投研能力较强的基金公司产品。若按当前披露的新基金募集目标规模进行估算，年底新基金发行规模至少有3750亿元。

新股发行询价更加市场化 投行定价应少些套路

近期，接二连三的“新股破发”牵动着投资者的神经，打新“躺赢”已成过去式。相对历史而言，近期新股破发的数量和比例都不算高。而且，新股破发的诱因并非市场情绪悲观导致的“杀估值”，近期IPO发行制度改革导致新股发行价格适当提高应是不容忽视的原因。

二、宏观经济：

1、中国10月CPI、PPI超预期上行，PPI涨幅续创新高，PPI与CPI“剪刀差”继续扩大。国家统计局公布数据显示，受鲜菜、能源价格大幅上涨推动，10月份CPI同比上涨1.5%，一举扭转连续四个月的下行走势；10月PPI同比上涨13.5%，煤炭开采和洗选等8个行业合计影响PPI上涨约11.38个百分点，超过总涨幅的八成。专家分析认为，年底之前，CPI和PPI升幅空间有限，但将继续在高位运行。

2、中国10月份金融数据出炉，新增信贷超过去年同期，M2增速也明显超出市场预期。央行公布数据显示，10月末M2同比增长8.7%，高于市场预期的8.4%；新增人民币贷款8262亿元，同比多增1364亿元；社会融资规模增量为1.59万亿，同比多1970亿元，10月末社会融资规模存量为309.45万亿元，同比增长10%。另外，10月末个人住房贷款余额37.7万亿元，当月增加3481亿元，较9月多增1013亿元。

3、据发改委11月10日消息，产运需各方积极应对恶劣天气给能源保供带来的影响，铁路、公路、港口主动采取预防和应对措施，全力增加电煤供应，寒潮对电煤运输的影响正在逐步消除，电厂存煤水平继续提升。11月9日，全国统调电厂供煤大于耗煤再次超过150万吨，存煤突破1.2亿吨，较10月底增加超过1200万吨，可用天数提升至21天，发电供热用煤保障能力进一步提高。

4、据海南省人民政府11月10日消息，海南省人民政府办公厅印发《海南省“十四五”建设国际旅游消费中心规划》。规划提出，目标到2025年，国际旅游消费中心基本建成。消费供给侧结构性改革成效显著，消费进一步提质扩容，消费型经济迈上新台阶，消费在稳增长、促改革、调结构、惠民生中的作用显著增强。旅游消费品牌更加丰富。免税购物、国际医疗、留学海南三大品牌建设加快推进，到2025年，吸引境外就医回流50万人次，吸引国际教育消费300亿元、回流5万人，离岛免税品贸易实现倍增。

5、11月10日，国务院办公厅印发关于鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的意见，鼓励和支持社会资本参与生态保护修复项目投资、设计、修复、管护等全过程，围绕生态保护修复开展生态产品开发、产业发展、科技创新、技术服务等活动，对区域生态保护修复进行全生命周期运营管护。重点鼓励和支持社会资本参与以政府支出责任为主(包括责任人灭失、自然灾害造成等)的生态保护修复。对有明确责任人的生态保护修复，由其依法履行义务，承担修复或赔偿责任。

6、隔夜shibor报1.833%，下跌30.4个基点；7天shibor报2.142%，下跌4.9个基点； 3个月期shibor报2.454%，持平。

7、两市融资余额：截至11月10日，上交所融资余额报8993.32亿元，较前一交易日增加6.24亿元；深交所融资余额报7986.52亿元，较前一交易日增加14.23亿元；两市合计16979.83亿元，较前一交易日增加20.47亿元。

三、行业动态：

1、近日，中央网信办、国家发展改革委、工业和信息化部、教育部、科技部、公安部、财政部、住房和城乡建设部、水利部、中国人民银行、国务院国资委、国家广电总局印发《关于开展IPv6技术创新和融合应用试点工作的通知》，联合组织开展IPv6技术创新和融合应用试点工作，聚焦重点领域，优先方向和瓶颈问题，探索IPv6全链条、全业务、全场景部署和创新应用，以点促面，整体提升IPv6规模部署和应用水平。

2、11月9日，Canalys的最新数据显示，2021年第三季度，全球智能手机出货量达到3.26亿部， 较上一季度增长3%，三星以6940万台的销量领先，同比降低13%。苹果(AAPL.US)凭借第三季度新品发布回到第二位，4920万台出货。小米(01810)排名第三，同比降低6%，出货4400万台，而vivo和OPPO(不含一加)分别以3420万台和3310万台排名第四和第五。

3、据中国汽车工业协会统计，中国10月份汽车销量233.3万辆，同比下降9.4%。1-10月累计汽车销量2097万辆，同比增长6.4%。10月，新能源汽车产销分别完成39.7万辆和38.3万辆，同比均增长1.3倍。

4、11月10日，交通运输部发布关于组织开展自动驾驶和智能航运先导应用试点的通知，通知提出，聚焦自动驾驶、智能航运技术发展与应用，以试点为抓手、以应用为导向、以场景为支撑，通过实施一批与业务融合度高、具有示范效果的试点项目，打造可复制、可推广的案例集，凝练形成技术指南、标准规范等，促进新一代信息技术与交通运输深度融合。

5、11月10日，上海市教委发布《上海市教育数字化转型实施方案(2021-2023)》。其中提出，力争到2023年，将上海建设成为全国教育数字化转型标杆。要形成一批高质量、可复制、可推广的教育数字化转型经验和示范场景。积极探索教育数字化“新环境、新体系、新平台、新模式、新评价”建设，推进教育更高层次的优质均衡、个性多元。以数字化支撑高质量教育体系建设。

四、公司新闻：

1、腾讯(00700)公布，截至9月30日止第三季度，股东应占溢利395.1亿元(人民币，下同)，同比增加3%，每股基本盈利4.143元；非国际财务报告准则下股东应占溢利为317.51亿元，同比减少2%。每股基本盈利3.329元。期内，集团收入1423.68亿元，同比增加13%。首9月，股东应占溢利为1298.64亿元，同比增加29%；每股基本盈利13.634元，首9月收入4159.3亿元，同比增加19%。

2、中国东方航空(600115,股吧)股份(00670)公布，公司于2021年11月9日完成向中国东航集团发行A股普通股24.95亿股，发行价格为每股4.34元人民币。

3、丘钛科技(01478)公布，于2021年10月主营产品销售数量，2021年10月，摄像头模组销售数量合计3980.6万件，同比增长6.7%；指纹识别模组销售数量合计986万件，同比增长16.8%。

4、中国财险(02328)公布，截至2021年1月至10月，公司原保险保费收入合计3728.23亿元人民币，同比增长0.7%。

5、新天绿色能源(00956)公布，2021年10月，集团按合并报表口径完成发电量102.19万兆瓦时，同比增加19.21%。截至2021年10月31日，累计完成发电量1058.74万兆瓦时，同比增加39.64%。根据公司初步统计，2021年10月，集团按合并报表口径完成售气量1.96亿立方米，同比增加1.31%。截至2021年10月31日，累计完成售气量29.12亿立方米，同比增加12.52%。

五、研报精点：

1、大和重申华润啤酒(00291)买入评级，目标价续看82.5港元。大和发研报指，华润啤酒管理层向该行表示，尽管近期疫情复燃，但公司仍维持2021年次高端及高端市场销量同比增长30%的目标。此外，公司在9月份上调了Super-X产品的平均售价，且不排除由于在淡季（今年第四季度）的成本压力而导致下一轮提价的可能性。大和将2021-23年收入预测下调3%，并将同期每股盈测下调1-9%，以反映中国近期疫情管控加强所造的影响。大和重申该股买入评级，目标价82.5港元不变。

2、中信证券(600030,股吧)微升李宁(02331)目标价至113港元，维持“买入”评级。中信证券发研报指，上周该行先后调研李宁1990上海品牌秀和北京第一家门店，基于此，看好新品牌的长期成长性和对李宁公司的深远影响。李宁1990不仅将贡献收入增量，更是高线城市，高端渠道拓展和品牌持续升级的排头兵。中信证券略微上调该股目标价至113港元，维持“买入”评级。

3、国海证券(000750,股吧)发研报指，该行首予快手(01024)买入评级。理由如下：国海预计快手21Q3实现营业收入200.84亿元(YoY+33%，QoQ+7%)，其中线上营销业务107.51亿元(YoY+74%，QoQ+8%)，直播业务74.87亿(YoY-6%，QoQ+4%)，电商及其他业务18.45亿元(YoY+52%，QoQ-7%)。预计归母净亏损58.54亿元(YoY-335%，QoQ+17%)。（均为人民币货币单位）目前快手平台上有126亿对互关用户，且用户群体偏向年轻化，90后人群占比达到70%，二次元日活用户数量超1亿.21Q3正值暑期，且快手取得了2020年东京奥运会转播权，预计活跃度有所提升。根据Questmobile数据，2021年9月快手与快手极速版合计去重用户数相比2021年6月增长2%，依此推算快手21Q3MAU或将达到5.15亿左右，预计DAU有望超过3亿。

六、昨日沪深港：

沪深股市：周三， A股三大指数早盘受压，午后探底回升，截止收盘，沪指跌0.41%，深成指跌0.38%，创业板指跌0.3%。北向资金全天净卖出近120亿元。

盘面上，元宇宙、生物医药、培育钻石、物业管理等板块涨幅前列，盐湖提锂、煤炭开采、汽车整车、饮料制造等板块跌幅居前。

港股：周三，恒指涨0.74%报24996点，国企指数涨1.19%报8910点，恒生科技指数涨2.06%报6349点。北向资金净流出84.28亿元，沪股通净流出36.35亿元，深股通净流出47.93亿元。

港股通资金流：南向资金今日净流入27.73亿元，其中港股通(沪)净流入6.63亿元，港股通(深)净流入21.10亿元。

腾讯控股(00700)，友邦保险(01299)，中国平安(601318)(02318)的市场资金净流入金额位列市场前三，分别净流入18.73亿元，4.52亿元，4.23亿元。

六、新股IPO：

1、鸿承环保科技(02265)公布招股结果，发行2.5亿股，每股定价1.02元，每手5000股，一手中签率50.01%，认购10手稳中一手。股份预期将于11月12日挂牌上市。

2、11月10日，中国领先的创新介入式心血管装置公司上海百心安生物技术股份有限公司(ShanghaiBio-heart Biological Technology Co., Ltd.)通过港交所上市聆讯，华泰国际担任其独家保荐人。

八、隔夜外盘：

美国股市：周三，截至收盘，道指跌240.04点或0.66%，报36079.94点；纳指跌263.84点或1.66%，报15622.71点；标普500指数跌38.54点或0.82%，报4646.71点。

欧洲股市：截至收盘，法国CAC40指数涨0.03%，德国DAX30指数涨0.17%，英国富时100指数涨0.91%。