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银保监会发布暂行办法 防止变相宣传预期收益率
2021-06-01 09:43:10   来源:新闻晨报  分享 分享到搜狐微博 分享到网易微博

近日,银保监会发布《理财公司理财产品销售管理暂行办法》,该办法将于6月27日起施行。与征求意见稿相比,《办法》将适用范围从此前商业银行理财子公司变为理财公司,对18项禁止性规定进一步细化,明确“禁止单独或突出使用绝对数值、区间数值展示业绩比较基准,防止变相宣传预期收益率”,并坚持“卖者尽责”与“买者自负”的有机统一。业内人士表示,《办法》正式发布,更好地保护投资者合法权益,同时进一步推动理财公司的可持续发展。

非银金融机构

未来还有代销机会

随着理财市场的火热,近几年银行理财运作不规范等问题日渐突出,监管部门多次通报处罚。此次《理财公司理财产品销售管理暂行办法》的落地,给理财公司规范管理提供了标准,也为理财市场的健康发展保驾护航。

2020年12月25日至2021年1月29日,银保监会就《办法》向社会公开征求意见。在正式《办法》中,监管部门进一步明确了适用机构范围。《办法》名称从原来的《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法》修改为《理财公司理财产品销售管理暂行办法》,并明确理财公司包括商业银行理财子公司和银保监会批准设立的其他理财公司,并将外方控股的合资理财公司纳入适用机构范围。

同时,结合现阶段银行理财业务实际,《办法》明确其他银行业金融机构理财产品的销售业务活动参照执行,有助于维护监管标准一致性。柒财智库高级研究员毕研广表示,此举从根本上规范了未来理财市场中的销售、管理、信息披露等环节。

值得注意的是,《办法》明确现阶段允许理财公司和吸收公众存款的银行业金融机构作为代理销售机构。这意味着非银金融机构和互联网平台暂时还不能从事理财产品的代销业务。

招联金融首席研究员董希淼认为,在理财公司刚刚起步、市场辨识度不高以及投资者教育还需加强等情况下,《办法》对理财产品代理销售机构范围的设定相对谨慎,有助于维持理财产品销售制度的连续性和平稳性,也有助于投资者更好地辨别。不过,银保监会表示,将根据银行理财产品的转型发展情况,适时将理财产品销售机构范围扩展至其他金融机构和专业机构。

业绩比较基准要有理有据

落地的《办法》对18项禁止性规定也进行了更为细致的阐述。

除了禁止误导销售、虚假宣传、强制捆绑、搭售其他服务或产品、提供抽奖、回扣、馈赠实物、诱导投资者进行短期、频繁购买和赎回操作、隐性担保、利益输送或利益交换、恶意诋毁、贬低其他理财产品销售机构或者其他理财产品等方面外,《办法》还强调,禁止使用未说明选择原因、测算依据或计算方法的业绩比较基准,单独或突出使用绝对数值、区间数值展示业绩比较基准。

一位银行人士表示,现在银行理财产品的“预期预期收益率”逐渐被“业绩比较基准”所取代,但目前很多产品业绩基准区间跨度很大,在实际销售过程中容易将其作为预期收益率进行宣传,可能对投资者造成误导,因此这一规定对于产品的设计及销售来说具有比较强的指导意义。

金融监管研究院副院长周毅钦表示,目前无论是绝对数值还是区间数值,本质上都没有讲清楚业绩基准的选择原因、测算依据或计算方法。因此这种业绩比较基准的展示方式,其实和之前的“预期收益率”无异,可能导致很多客户在观念上还没有注意到这种变化,误导投资者。

坚持“卖者尽责”与“买者自负”

《办法》进一步厘清了理财公司、代理销售机构和投资者三方权责,坚持“卖者尽责”与“买者自负”的有机统一。明确投资者义务与信息确认责任,压实理财公司和代理销售机构在理财产品评级、投资者风险承受能力评估、宣传销售文件制作、投资者与产品进行匹配以及信息披露等方面的责任,提高投资者适当性管理水平。《办法》同时强化销售行为记录和信息全面登记。比如要求采取有效措施和技术手段完整客观记录电子渠道销售的重点环节。

光大银行金融市场部分析师周茂华分析指出,明确理财产品各方法律责任,信息完全登记等,这对老百姓来说也是一大利好,未来国内理财销售机构渠道将更加规范,理财产品信息将更加透明。

业内人士普遍认为,随着理财产品净值化逐渐被接受,该规定不会对理财产品销售的规模影响太大。新规大大保障了老百姓的合法权益,让投资者更加放心去投资银行的理财产品。而投资者也要注意,要充分了解相关产品信息,选择与自身风险偏好匹配的产品,理性投资。(晨报记者  赵智妍)



[责任编辑:ruirui]


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