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茅台股份营收情况披露:贡献贵州省1/5税收,投资贵州高速上半年亏损19亿
2020-09-23 10:13:14   来源:搜狐财经百家号  分享 分享到搜狐微博 分享到网易微博

这是茅台集团首次公开发行公司债券,其近年财务数据首次对外公开。

除了旗下上市公司贵州茅台股份有限公司(以下称贵州茅台)及相关的酒业上下游产业,茅台集团还控股、参股诸多企业,业务版图涉及物业租赁、 融资租赁、房地产销售、机场业务等。

茅台集团今年上半年营业总收入和净利润分别为528.7亿元和259.3亿元,相当于一天净赚1.4亿元。

9月16日,上海证券交易所披露,中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司(简称“茅台集团”)拟面向专业投资者发行不超过150亿元公司债券(含150亿元)。

茅台集团募集150亿元,用于收购州高速公路集团有限公司(简称“贵州高速”)部分股权。贵州高速与茅台集团均为贵州省国资委控股企业。

茅台集团表示,本次债券募集资金扣除发行费用后,可用于股权收购、偿还有息债务、补充流动资金需求等,可在发行时具体确定。

这是茅台集团首次公开发行公司债券,其近年财务数据首次对外公开。

据债券募集说明书显示,截至今年6月末,茅台集团总资产约1164亿元,总负债约322亿元,资产负债率为27.7%。

业绩方面,茅台集团今年上半年营业总收入和净利润分别为528.7亿元和259.3亿元,相当于一天净赚1.4亿元。

而除了旗下上市公司贵州茅台股份有限公司(以下称贵州茅台)及相关的酒业上下游产业,茅台集团还控股、参股诸多企业,业务版图涉及物业租赁、 融资租赁、房地产销售、机场业务等。

接手大股东资产

贵州高速上半年亏损19亿

茅台集团公司债募集书显示,此次债券发行规模不超过150亿元,扣除相关发行费用后,拟用于对贵州高速股权收购、偿还有息债务、补充流动资金需求等。

贵州高速是贵州省公路行业的龙头企业,贵州省国资委持股100%。茅台集团同样是贵州省国资委全资控股的企业。今年三月,高卫东接任茅台集团党委书记、董事长,其正是来自于贵州省交通运输厅,曾任省交通战备办公室厅长(主任)、省交通运输厅党委书记。

通过收购大股东持有的部分股权,茅台集团接手“兄弟企业”贵州高速。

截至2019年末,贵州高速建成高速公路通车里程约3849公里,占2019年末全省高速公路通车里程约54.95%。

公路运营收入是贵州高速最主要的收入来源。募集书显示其2017年-2019年营收分别为145.9亿元、167.4亿元、201.1亿元,归母净利润达3.4亿元、5.6亿元、3.2亿元。

不过今年上半年,贵州高速出现亏损,营收78.6亿元,归母净利润亏损高达19.2亿元。

同时,贵州高速经营活动现金径流量锐减至26亿元,不及去年全年的三分之一。

作为承担贵州省高速公路投资的企业,贵州高速历年均有大量的投资。财务数据显示,贵州高速投资活动现金流多年呈净流出状态,2017年至2019年净流出206亿元、224亿元、247亿元,今年上半年净流出108亿元。

为弥补投资现金流净流出带来的资金问题,贵州高速每年也通过筹资获取大量资金,2017年贵州高速筹资净流入130亿元,2018年虽有下降,但也保持在94.61亿元的高位;2019年,筹资净流入金额再次回到百亿以上,达到104.31亿元。

大量筹资也导致贵州高速负债高企。近三年间,其负债率分别约72%、70%、69.6%,今年上半年也在70%左右。

香颂资本的董事沈萌对搜狐财经表示,茅台没有需求跨界买入贵州高速股权,但贵州作为一个不发达省份,财政收入有限、而基建项目投资缺口大,茅台作为省属国企,承担了这类长期性项目。

“高卫东空降后,接下来茅台集团可能会继续推动大茅台战略,即将茅台的整体战略与贵州各地帮扶工作相衔接,进一步体现茅台对贵州经济发展的地位和职责。”食品产业分析师朱丹蓬预判,茅台集团未来将成为贵州省经济整合资源平台以及发展新引擎。

参股机场等基础建设

机场业务已连亏2年半

除了拟收购的贵州高速,基础建设方面,茅台集团还分别持有贵州遵义茅台机场有限责任公司(以下简称“遵义茅台机场”)70%的股份和贵州贵阳龙洞堡国际机场股份有限公司(以下简称“贵阳龙洞堡机场”)29.72%的股份。

遵义茅台机场是遵义市第二座民用机场,由茅台集团和仁怀市人民政府于2012年共同出资设立,总投资24.3亿元,茅台集团认缴出资额9.1亿元。

遵义茅台机场官网显示,2018年,遵义茅台机场旅客吞吐量为100万人次,按照发展规划,到2020年旅客吞吐量目标突破200百万人次,2050年旅客吞吐量突破800百万人次。

根据披露,2019年贵阳龙洞堡国际机场实现营业收入6.1亿元,净利润2087万元。

自通航以来,茅台在遵义茅台机场、贵阳龙洞堡机场均开展了“原价购茅台酒”的活动。信息显示,截至2019年末,仅茅台机场零散客户POS机挂账就高达1496.37万元。

但茅台集团披露的机场业务板块却处于整体亏损状态。根据披露,2018年和2019年,茅台集团机场业务分别亏损4.42亿元和6.16亿元。

今年上半年,茅台集团机场业务收入0.34亿元,成本为2.69亿元,毛利润亏损2.35亿元。

机场之外,茅台集团还参股贵州铁路投资有限责任公司,茅台持股2.06%。截止2019年底,贵州铁路实现营业收入 70.21亿元,净利润 3.18亿元。

同时,茅台集团还涉足金融领域,参股贵州银行股份有限公司、贵阳贵银金融租赁有限责任公司。

在贵州银行,茅台集团截止2020年6月末存款余额为132亿元。据贵州银行2020年上半年财报,其上半年吸收存款2793.2亿元,茅台集团在占其存款的4.73%。

除了直接参股、控股,茅台集团还承担了国有项目的担保。截至2020年6月30日,茅台集团对外担保余额35亿元,合计占其净资产的1.80%。被担保方为贵州国资委控股79.1%的贵州乌江能源投资有限公司。

同时,为推动贵州省工业转型升级,根据贵州省人民政府要求,2018年10月19日,茅台集团向贵州省黔晟国有资产经营有限责任公司提供借款100亿元用于出资贵州省绿色发展基金。

该笔借款为无担保信用借款,借款期限10年,借款年利率为3%,每半年支付一次利息,到期归还本金。

由于这笔借款,茅台集团其他非流动资产2018年末较2017年末增加99.8亿元,增幅1856.10%。

2019年茅台集团破千亿

贡献贵州省近2成税收

茅台集团于去年正式突破千亿营收,债券募集说明书首次披露了茅台集团近年来的详细业绩。

2017年至2019年,茅台集团营收分别为662.5亿元、869.7亿元、1003.1亿元,净利润达308.6亿元、401.8亿元、471.9亿元,净利润率接近50%。

茅台集团发布的《社会责任报告》指出,截止2019年底,茅台集团实现税收430亿元,同比增长10.8%;上交税收约占全省税收收入总额的18%,同比提高3.5个百分点。

贵州茅台是茅台集团的第一大子公司,茅台集团持有其61.76%的股份,贵州茅台也是茅台集团主要的利润来源。

公开财报披露,贵州茅台2019年营收、净利润分别为854.30亿元和412.06亿元,实现税收383亿元。

2019年9月,贵州企业联合会和贵州企业家协会联合发布的《贵州百强企业榜》中,贵州茅台再次位列榜首。

同时,贵州茅台分红也相当大方,其2019年年度股东大会上披露,贵州茅台上市19年向股东分红累计达757.32亿元,占到公司净利润总额的45.12%,近五年的现金分红比例均超过了50%。

2019年,茅台拟向股东分红213.87亿元,占到净利润的52%左右,分红数据再创历史新高,其中约132亿将归入贵州国资委。

除了贵州茅台,截至2020年6月末,茅台集团还拥有全资、控股一级子公司22家,包括习酒、茅台保健酒等约10家酒类相关公司,以及餐饮、房地产、农业等公司。

其中,茅台集团控股的四家主要子公司贵州茅台酒厂(集团)习酒有限责任公司、贵州茅台酒厂集团技术开发公司、贵州茅台集团营销有限公司、贵州茅台酒厂(集团)保健酒业有限公司

上述四家公司2019年营收分别为68.8亿元、19.2亿元、18.3亿元、13.1亿元,净利润分别为15.6亿元、3.8亿元、4亿元、0.7亿元。

对于今年的发展规划,茅台集团总经理李静仁在年初表示,2020年集团公司的预期目标是完成营业收入1100亿元,同比增长10%;净利润505亿元,同比增长10%。实现税收416亿元,同比增长8%。

对于未来的发展目标,茅台集团提到,集团定位为产融结合的国际酒业投资控股集团,旗下有四大业务板块,分别是酒类业务板块、金融投资业务板块、一体化业务板块、同心多元化业务板块,未来战略包括包括酒业渠道整合重塑策略、多品牌规划策略、资本创新与培育、资本及并购策略等。

“茅台集团不简单是一个企业,实际上它已经成为贵州的资本集团。”白酒分析师蔡学飞分析指出,茅台集团投资遍布贵州民生行业,由于茅台的国有资本性质和较强的品牌效益,在贵州资本版块,茅台集团具备很强的撬动作用。



[责任编辑:ruirui]


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