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基金资产投资与债券的区别你了解吗?
2020-08-06 09:32:24   来源:微信公众号银华理财家  分享 分享到搜狐微博 分享到网易微博

相对于A股的起起伏伏,2018年的债市相对让人暖心。尽管也有一定的波动,但债市整体“小牛”,数据显示,截至2018年12月6日,中证全债指数、中证综合债指数分别上涨8.38%、7.71%,同期上证综指的涨幅为-21.23%。

随着债券市场的气温升高,债券型基金的表现也不错,越来越多人认识到在一篮子资产中配置债基的重要性。但相对股基,很多人对债基不够熟悉。

债券、债券基金都是啥?

如果你将钱借给朋友,可能会获得一张借条;如果你将钱借给国家或公司,可能会获得一张债券。所谓债券,就是你借钱的证明,债券发行人以正规方式给投资者的债券债务凭证,是固定利息证券的一种。

债券基金则是指以债券为主要投资对象的基金,简称为“债基”。按照证监会的分类,基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。通俗地讲,为了投资债券,所有投资人设立一个资金池,由专业的人(基金经理)来帮我们买卖债券,从而从债市获利。

那么投资债券市场,究竟选“债券”or选“债基”?

我们会旗帜鲜明的推荐“债基”,理由有三:

债券不是“想买就能买”

都说债券稳健,但并不是“想买就能买”。我国的债券市场大致可以分为三类:

第一种是商业银行的凭证式国债市场,这个就是我们常说的国债,个人投资者比较多。

第二种是交易所的债券市场,这个主要是企业债和公司债,主要是企业或者公司发行的债券,投资者以机构为主。

第三种就是银行间债券市场了,主要的品种是中央银行的票据、商业银行的金融债、浮动债等等,个人投资者是不能直接参与的。

由此看来,好多债券个人投资者是很难购买的。但是作为公募机构旗下的债券基金,可投资的范围非常广,只要符合债基的定位,国债、央票、金融债、同业存单、企业债、信用债、公司债等通通都可以纳入囊中。

所以,债券基金为我们提供了一个更低门槛、更便捷的购买各类债券的方式,而且因为投资范围更广了,就可以买到更多“好”债券。

避免了集中化的风险

债券虽稳,但并不是没有风险。根据数据,刚刚过去的11月,就有25只信用债违约。这意味着,有些人拿不到利息,有些人可能本金也拿不到。个人投资者投资的债券资产往往比较单一,所以风险比较集中,万一集中持仓债券“踩雷”,后果比较严重。

但债券基金就不同了,它可以对不同种类、不同期限的债券进行组合投资,实践“不将资金放在一个篮子里”的投资理论,不同种类期限的债券对市场的利率的敏感度不尽相同,同时也可以分散信用风险。即便篮子里有一只债券“踩雷”,其他债券的收益可以与之对冲,保障债基整体投资组合的稳健。

可获得更高的流动性

投资者如果投资于非流通债券,只有到期才能兑现,而通过债券基金间接投资于债券,随时可将持有的债券基金转让或赎回,费用也较低。

个人投资者买债券,到期日是比较明确的,就算投资者同时购买了3只债券,也有明确的到期日,这就锁定了资金的流动性。举个栗子,你投资了一只国债,中途有急事需要兑现,不仅手续费比较高,而且利息也会损失。

但是一般开放式债基,在交易日是可以自由申购、赎回的,因此比直接投资债券的流动性要好很多。

以债市投资,买债券还是买债基?相信客官们心中已经有了答案。



[责任编辑:ruirui]


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