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科创板50指数是什么意思?“科创50”新股计入时间如何计算?
2020-06-23 08:53:24   来源:时代周报他头条号  分享 分享到搜狐微博 分享到网易微博

科创板开市将满周岁,千呼万唤的科创板指数终于应约而来。

6月19日,上交所发布公告,称将与中证指数公司,于2020年7月22日收盘后发布上证科创板50成份指数历史行情,7月23日正式发布实时行情。

“上证科创板50成份指数”,简称“科创50”,是科创板首条指数。

6月18日,在第十二届陆家嘴论坛上,证监会主席易会满刚刚表示,将继续推进科创板建设,并提及“发布科创板指数,研究推出相关产品和工具”。

对于“科创50”,市场其实一直有所期待,盼望已久。

去年7月,上交所和中证指数公司曾宣布,将于科创板上市股票与存托凭证数量满30只后的第11个交易日正式发布该指数。中证指数公司还宣布,将于2020年1月22日起,将科创板上市股票与存托凭证纳入上证综合指数。

但是,去年10月中旬,上交所在关于科创板指数发布事宜答记者问的新闻发布会上,明确表示暂缓发布,发布时间另行公告。

理由是,从板块规模看,科创板已挂牌家数较少、体量较小。在参考借鉴市场建议的基础上,上交所与中证指数公司经过深入调研和研究作出决定。

而今,科创板开市将满一年。

一年来,科创板上市企业家数稳步增长,市场运行平稳有序,企业科创属性突出。

来自上交所的数据,截至今年5月底,科创板上市公司共105家,总市值1.6万亿元。吸引了一批符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业挂牌上市,企业研发投入较高,对推动经济高质量发展具有重要意义。

上交所方面称,作为科创板首条指数,上证科创板50成份指数有助于反映科创板上市证券表现,并进一步丰富投资标的。

“科创50”指数为价格指数,同时配套发布“科创50”全收益指数和净收益指数,从更多维度反映科创板市场。

上交所进一步解释说,指数编制借鉴了境内外市场成熟经验,并充分考虑科创板制度特征及客观情况。

以2019年12月31日为基日,基点为1000点。

样本空间包含科创板上市的股票及红筹企业发行并在科创板上市的存托凭证。

考虑到科创板客观发展情况及制度特点,现阶段新股上市满6个月后纳入样本空间,待科创板上市满12个月的证券达100只-150只后调整为上市满12个月后纳入,另外对大市值公司设置差异化的纳入时间安排。

附:“科创50”重点问题

一、“科创50”指数的编制方法

指数编制涉及样本空间、样本筛选、加权方式、样本调整等环节,具体方法如下:

一是样本空间。

参考国际成熟经验,并结合科创板自身特点,“科创50”指数除普通股外,将红筹企业发行的科创板上市存托凭证、不同投票权架构公司股票纳入样本空间,以增强指数代表性。

二是新股计入时间。

为提高“科创50”指数对市场的准确表征,同时兼顾客观发展情况,采用两阶段做法。

现阶段,科创板新上市证券满6个月后计入样本空间,待上市满12个月的证券达到100只至150只后调整为上市满12个月后计入。

同时,针对上市以来日均总市值排名在科创板市场前3位和前5位的证券设置差异化的计入时间。

三是选样方法。

市值规模和流动性是国际代表性成份指数最基本与核心的标准,借鉴境内外代表性成份指数经验,结合科创板市场发展客观情况,剔除过去一年日均成交金额位于样本空间排名后10%的证券后,选取日均总市值排名靠前的50只证券作为“科创50”指数样本,能够在保证样本流动性的同时,实现较好的代表性。

四是加权方式。

借鉴主流成份指数编制方法,采用自由流通股本加权。“科创50”指数对单一样本设置10%的权重上限,前五大样本权重之和不超过40%。

五是样本调整。

建立季度定期调整机制,及时反映市场变化,季度定期调整生效时间为每年3月、6月、9月和12月的第二个周五的下一个交易日,并设置一定缓冲区与调整比例限制,保证指数的稳定性,降低样本频繁变动带来的跟踪指数成本。

另外,针对退市、退市风险警示等情况设立临时调整机制。

二、科创50”指数特点

一是指数代表性充分。

截至5月底,50只样本的总市值覆盖率约61%,在研发费用、营业收入、归属母公司股东的净利润、经营活动产生的现金流量净额指标上的覆盖率均超过60%。

二是行业特征鲜明。

50只样本集中于新一代信息技术、生物医药、高端装备等战略新兴行业,凸显了科创板创新驱动的行业结构特征。

三是科创属性突出。

50家样本公司平均研发支出占营业收入比例达13%,高比例的研发投入为业绩增长提供助推力,2019年营业收入同比增速13.4%,净利润同比增速28.8%,营收同比增速超过50%的有4家,增速在30%-50%的有12家,速在20%-30%的有10家。未来,随着科创板上市公司数量与规模增加,指数会纳入更多代表性佳、市场影响力强的科创板上市公司,进一步提升指数的投资价值。

三、科创板股票入编上证综合指数安排

符合条件的科创板上市股票与红筹企业发行的存托凭证将按照修订后的上证综合指数编制方案纳入。

下一步,上交所将充分听取市场意见,经专家委员会审议后,形成科创板上市股票与红筹企业发行的存托凭证纳入上证核心成份指数样本空间(上证50、上证180、上证380等)具体安排。

四、“科创50”成交金额(量)显示安排

指数成交金额(量)显示为全部科创板证券的成交金额(量),可方便投资者观察科创板整体情况。

五、“科创50”指数行情发布流程

“科创50”指数将提前10个交易日通过行情系统向市场发布指数代码和简称,2020年7月22日收盘后发布“科创50”指数的历史行情,7月23日正式发布实时行情。



[责任编辑:ruirui]


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