一、调查筛选阶段。

1 初步筛选阶段。浏览项目投资建议书、项目可行性研究报告，重点放在一些关键部分上，比如：管理、市场分析和商业模型等，对投资提议的假设、预期以及其他一些关键信息进行详细查验。如果符合投资的条件，就可以进入下一阶段调查评估阶段。

2 调查评估阶段。要对投资建议进行十分广泛、深入和细致的调查，检验投资建议材料的准确性，并发崛其中没有完全表达的其他情况，从而全面了解投资项目的方方面面，通过调查对投资项目的技术、市场、财务等方面做出分析。

（1）与管理人员交流。通过与提出投资建议的人员交流，要了解相关人员的品质特征和各方面的能力，包括管理队伍的完整性，管理人员的领导才能、经历与经验，对投资项目、所处行业和将会遇到的困难的理解，适应市场的变化的灵活性，面对压力发现、解决问题的能力，激励因素等。

（2）向有关人士查询。有关人士是指：由被调查人推荐的熟悉自己情况的任何没有被推荐但投资家认为有用的其他人。方式可以是直接见面，也可以电话交谈。重点是要了解管理人员的背景和能力、企业的一些情况，包括管理水平、运作和关于法律、财务等方面的情况。
有关人士：从前的顾主、商业伙伴、外部投资者、顾客、原料供应者、债权人、有关的律师、会计师、和咨询顾问等。

（3）参观企业。到企业的生产现场，与工人交谈，察看企业的运作、设备设施、生产流程、产品等，目的是检查提交材料的准确性，以及发掘没有被完整表现的其他情况，进一步完善对管理成员的评估和增加对企业的了解。

（4）技术、市场和竞争分析。项目评审人员凭借自己的知识与经验结合所掌握的信息，分析项目技术上的可行性；如有必要，他们也会向完求助于各种专业咨询顾问公司。市场分析，可通过接触潜在的顾客，参考行业刊物、数据等方法来进行，并对产品的市场容量做出估计；如果市场和份额足够大，再一一考察可能出现的竞争情况，包括技术的垄断性、市场进入壁垒等。

（5）商业模型及融资分析。分析项目企业的结构、成长速度、收入情况和现金流等，以确定投资项目在财务和融资上的可行性以及今后的资金需求状况。

（6）检查企业。指检查企业以往的记录，如财务记录等，从中掌握其资产、债务细节以及法律上的一些事务，包括是否有未决的法律诉讼等。

二、协商谈判阶段。

如对投资项目产生了投资意向，就将进行如下内容的谈判：

（1） 投资额。
（2） 有价证券的类型及数量，常见的是可转换优先股票、普通股票和可转换债券。
（3） 优先股票、债券的转换价格与条件。
（4） 声明与担保。就是企业保证企业提交文件、资料的准确性等其他事项。
（5） 积极作为条款。指企业应当积极从事的事情。
（6） 不作为条款。指企业不能从事或需经由先股东批准的事情，包括企业经营业务范围的变更等。
（7） 违约处理。
（8） 登记条款。
（9） 共同销售条款。指一方出让所持公司份额时必须给予对方同等的机会。
（10）其他条款。如修改协议的方法，法律条款等等。

三、监督投资、附加价值阶段

投入资金后，将加入其董事会，并从此对所做的投资进行密切的监督管理。

（1）监督管理。投资公司必须对企业的运行密切的监督，一旦发现潜在的危险，就要迅速采取相应的补救措施，以防止损失，为此，要阅览企业每月的财务报表，并出席几乎所有的董事会议，具体来说通过一下方式手段来控制企业：A 拥有企业的董事会席位。B 拥有投票权。C 控制新一轮融资。D 企业出售股份或与其他公司合并等重大事件必须经过投资公司的同意。E 投资公司定期检查企业，检查会计记录报表。

（2）附加价值。除了监督企业，还应对企业的各种情况都比较了解，较早的觉察到诸如现金流量不足等为可能出现的问题，降低企业的运行风险，也可作为企业的重要咨询顾问，为企业的发展战略、重大经营决策提出重要的意见，以下是一些指导与协助的方式：A 协助企业招募或解雇关键管理人员。B对企业的日常运作管理提供咨询建议。C 对企业的发展战略提供咨询与建议，并协助其完成。 D 协助企业与关键的原料供应商或产品顾客建立并维持稳定关系。E 对市场营销策略的建议。F 协助企业获得更多或低成本的融资。

四、清算阶段

投资公司在一个约定期限内撤出投资，以便进行下一轮的投资，具体方法如下：

（1）公开上市。
（2）合并收购。
（3）企业回购。回购的定价方式、期限等通常在投资之初就已商定好了。