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两市维持红盘震荡行情 机构重仓股的分化刚刚开始
2020-09-15 09:07:21   来源:财联社  分享 分享到搜狐微博 分享到网易微博

两市维持红盘震荡行情,创业板较为强势,逾80股涨超10%,19股涨停。板块上,创业板低价股全线反抽,风电、光伏、镍、第三代半导体等题材走强。隔夜美股市场,三大股指集体收涨,纳指涨近2%,特斯拉大涨逾12%。

今日券商晨会上,开源证券对近期公募重仓股大幅度调整进行点评表示,公募基金重仓股的调整并未结束,整体悲观无必要,但是结构分化将成为最关键特征。东吴证券则聚焦逆变器行业,曾朵红指出,逆变器行业性机会来临,国内逆变器企业加速出海抢占海外市场,未来几年海外增长确定性强。

开源证券:机构重仓股的分化刚刚开始

9月3日至9月9日,公募重仓股出现较大幅度调整。9月10日与9月11日重仓股的组合收益率有所回暖,但偏股型基金的整体收益低于前100重仓股组合,这意味着这两天公募收益率的回暖更多的是源于重仓股的反弹,但是抱团也出现了松动迹象(仓位或是结构调整)。

开源证券分析师牟一凌认为,公募基金重仓股的调整并未结束,整体悲观无必要,但是结构分化将成为最关键特征。

以消费为代表的核心资产只要盈利继续兑现,估值的压力只源于无风险利率上行,调整幅度相对有限;新晋重仓股大多依赖于远期增长和疫情受益,其估值压力来源于流动性边际收紧以及对长期增长预期的修正,难言结束。

部分长期稳定的底仓品种,甚至可能出现抱团和类现金配置的增持,这可能会出现在价值型品种中;周期成长股会因为经济的边际改善,下一阶段因为景气上行,逐步成为新的抱团的方向,但是风险收益比的考量同样重要,PB/ROE仍是重要选股视角。开源证券认为,公募重仓股的调整不是结束,而是分化的开始。

东吴证券:逆变器出海大势所趋 国产逆变乘风破浪

逆变器是将光伏直流电转换为交流的工具,主要分为组串式、集中式、微型逆变器三种,其中组串式逆变器毛利率远高于集中式。组串式和集中式最核心的差异在于MPPT数量,随着光伏产业链的不断降本,大功率组串式和集中式逆变器4-5分/W左右的价差的影响可被多路MPPT发电量增益所抵消,组串式性价比逐渐凸显。

东吴证券曾朵红指出,逆变器行业性机会来临,国内逆变器企业加速出海抢占海外市场,未来几年海外增长确定性强。

东吴证券重点推荐:阳光电源(逆变器绝对龙头)、 锦浪科技(小而美的组串式龙头),关注固德威(光伏+储能逆变器各表一枝)、 上能电气(光伏逆变器龙头,储能放量)。平价时代到来,能源革命开始,需求持续高增长值得期待;大尺寸/9BB等新技术加快应用龙头份额快速提升,强者恒强明显,继续强推光伏龙头!光伏持续推荐: 隆基股份、通威股份、爱旭股份、晶澳科技、福莱特、福斯特;关注:亚玛顿、东方日升、捷佳伟创等。



[责任编辑:ruirui]


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